荣盛23页回复深交所问询:现金流有满足偿债才能

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荣盛23页回复深交所问询:现金流有满足偿债才能
6月13日晚间,荣盛房地产开展股份有限公司回复深交所关于其2018年年报的问询函,回复内容长达23页,逐个回复了深交所的10个问题。5月31日,荣盛收到深交所对其2018年年报的问询函,问询函包含10个问题,触及短期债款规划、短期和长时刻偿债才能、现金流量情况、毛利率、财物权力受限等多个灵敏问题。至5月底已归还114亿短期有息债款荣盛2018年年报显现,2018年底,活动负债余额为1542.54亿元,占负债总额的比重为80.59%。其间短期告贷占比4.8%,一年内到期的非活动负债占比9.14%,以公允价值计量且其改变计入当期损益的金融负债占比0.06%,短期有息负债占负债总额的比重为14%。《问询函》要求荣盛阐明短期债款规划占比较大的原因,以及短期负债的归还情况。荣盛回复称,在融资过程中,公司为下降资金压力,合理安排告贷归还时刻,对同一笔告贷事务采纳分期还款形式,其间一年内还款的金额计入短期告贷或一年内到期的非活动负债。到2018年底,长时刻告贷因行将一年内到期转入一年内到期的非活动负债金额为155.18亿元,敷衍债券因行将一年内到期转入一年内到期的非活动负债金额为19.82亿元。这成为导致短期债款规划占比较大的主因。荣盛表明,经查询部分A股同职业上市公司公告,同职业可比公司短期有息负债占负债总额比重在4.66%-27.19%之间;荣盛的短期有息负债占负债总额的比重为14%,“处于职业中等水平”。到2018年底,荣盛货币资金303.67亿元,能够掩盖短期有息负债267.93亿元,无短期偿债压力。关于短期负债的归还情况,荣盛表明,到本年5月31日,2018年底短期告贷及一年内到期的非活动负债,已依照合同约好准时归还114.61亿元,占2018年底短期有息债款总额的42.77%,无逾期事项;敷衍收据归还9.86亿元,均为到期承兑,无逾期未承兑事项;敷衍账款归还149.9亿元,均按约好及时归还。荣盛表明,2019年将以项目开发借款融资为主,以发行公司债券、美元债、中期收据、信任、财物证券化、超短期融资券、定向债款融资东西及其他新式融资方法为辅,拓展协作途径,融通银企联系,进步融资功率、下降融资本钱,确保公司的资金需求。短、长时刻偿债才能未现严重改变荣盛2018年年报显现,最近三年,荣盛的活动比率分别为1.63倍、1.47倍和1.37倍,速动比率分别为0.59倍、0.5倍和0.49倍,均继续下降;最近三年,财物负债率分别为82.7%、84.68%和84.05%。《问询函》发问:活动比率和速动比率近三年继续下降,背面有何原因;一起要求荣盛阐明其短期和长时刻偿债才能是否存在严重改变。就继续下降原因,荣盛回应称,2017年和2018年预收账款的增加比率均高于存货的增加比率,导致活动负债增加比率高于活动财物增加比率,活动比率与速动比率继续下降。荣盛表明,A股同职业可比上市公司2018年活动比率区间为1.15-1.72,速动比率区间为0.22-0.66;比照来看,荣盛的活动比率和速动比率均处于中等水平,且活动比率同比改变在5%-10%之间,速动比率同比改变在1%-16%之间,改变起伏相对较小。就《问询函》对短期和长时刻偿债才能的重视,荣盛以为,“短期偿债才能未发作严重改变;长时刻偿债才能不存在严重改变。”短期偿债方面,除了到本年5月31日已归还的114.61亿元外,剩下短期有息负债在本年6月至12月的归还金额占剩下短期有息负债的份额分别为13.97%、13.05%、11.76%、20.3%、9.09%、13.77%、18.05%,“归还节奏比较均匀”。长时刻偿债方面,荣盛称,A股同职业可比上市公司2018年底财物负债率在77.97%-91.69%之间,荣盛的财物负债率居于中心相对较低水平。到2018年底,负债总额1914.02亿元,其间预收账款870.49亿元,占比45.48%,所有者权益总额363.61亿元。“影响公司财物负债率水平的一个重要原因是预收账款金额较大,而预收账款归于危险较小的负债。”此外,荣盛表明,得益于杰出的出售回款,2018年度现金流情况极大改进,经营活动发生的现金流量净额175.12亿元。整体而言,荣盛现在的现金流处于健康水平,有满足的偿债才能,能够确保公司正常偿债和出产运营,有较强的抵挡危险才能。毛利率上升因首要项目所在城市商场回暖荣盛2018年年报显现,房地产业毛利率为31.23%,同比增加4.07个百分点。《问询函》要求荣盛弥补阐明毛利率上升的原因及合理性;是否与同职业存在明显差异。关于毛利率的上涨,荣盛解说,2016年至2017年,荣盛首要项目所在城市房地产商场遍及回暖,公司加大了库存项目的出售力度,一起活跃推出新项目,出售规划和出售均价均创新高,导致2018年结转单价较2017年进步818元/平方米,上涨11%。2018年结转单独本钱较2017年进步254元/平方米,上涨5%。归纳结转单价和结转单独本钱要素影响,公司本期房地产事务毛利率同比增加4.07个百分点。荣盛称,与A股同职业已发布2018年报的可比上市公司比较,荣盛房地产事务毛利率处于中等水平。新京报记者 王海亮 修改 武新 校正 付春愔